Unternehmens- bzw. Aktienbewertungsmodelle lassen sich bezüglich Wertherleitung in Modelle der Finance-Perspektive und solche der Accounting-Perspektive unterteilen. Nachdem in Theorie und Praxis bis anhin mehrheitlich auf die Finance-Perspektive ausgerichtete Modellansätze bevorzugt wurden, wird hier mit dem Residual Income Model ein accountingorientierter Bewertungsansatz vorgestellt. Daniel Baur stellt die theoretische Herleitung, Funktionsweise und Eigenheiten des Residual Income Model detailliert dar und ordnet diesen Ansatz in die traditionelle Bewertungslandschaft ein. Die Frage nach der Wertrelevanz von 'Bilanzgrössen' im Vergleich zu 'Cash-Flow-Grössen' steht dabei im Mittelpunkt. Der Autor zeigt in einer empirischen Studie am schweizerischen Aktienmarkt, dass das Residual Income Model in einem Ex-ante-Ansatz statistisch signifikant bessere Wertgrössen zu generieren vermag als die bekannten Discounted-Cash-Flow-Methoden.